Las cifras de la inflación llegan al mercado

Los mercados, desde Wall Street hasta el ciberespacio, están experimentando turbulencias, ya que los últimos indicadores económicos de Estados Unidos ensombrecen el ánimo de los operadores. Sumerjámonos en el tema:

La Gran Manzana reacciona

El lunes 1 de abril, el Promedio Industrial Dow Jones (USA 30) experimentó un descenso mientras los operadores digerían las últimas cifras de inflación de Estados Unidos y las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, realizadas el viernes anterior, 29 de marzo. A lo largo de la jornada, el Dow cayó un 0,6%, mientras que el S&P 500 perdió un 0,2% de valor. En contra de esta tendencia, el Nasdaq (US-TECH 100), de fuerte componente tecnológico, registró ayer una modesta subida del 0,2%.

En cuanto a los indicadores del mercado, los últimos datos publicados tras el cierre del mercado del viernes revelaron que el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) subió un 0,3% en febrero, ligeramente por debajo del 0,4% previsto. La tasa de inflación general anualizada aumentó hasta el 2,5%, dentro de lo previsto.

Por otra parte, el índice de precios PCE subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, aumentó un 0,3% en febrero, igualando las previsiones. La tasa de inflación subyacente en los 12 meses anteriores se situó en el 2,8%, en consonancia con las expectativas, tras una revisión de la tasa de enero del 2,8% al 2,9%.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, reiteró el deseo del banco central estadounidense de ver una nueva caída de los precios al consumo antes de plantearse recortar los tipos de interés. Sin embargo, Powell subrayó la importancia de no retrasar excesivamente la acción, lo que podría dar lugar a vulnerabilidades económicas innecesarias. El impacto del cálculo de la decisión de la Reserva Federal sobre los principales índices neoyorquinos aún no está claro.

Cambios en las criptodivisas

Los mercados de criptodivisas navegan actualmente por aguas agitadas. En contraste con las tendencias generales observadas en los últimos meses, algunas de las principales divisas digitales se encuentran en tendencia bajista. En el momento de escribir estas líneas, Bitcoin (BTCUSD) ha bajado un 4,7%, mientras que Ethereum (ETHUSD) ha caído algo menos de un 4,2%. Este movimiento a la baja se vio influido por un prolongado fin de semana festivo en ciertas regiones, aunque la continua negociación de criptomonedas 24/7 mantuvo la actividad del mercado.

La atención del mercado puede centrarse hoy en el índice ISM de fábricas, que experimentó una mejora del 2,5% en marzo, alcanzando el 50,3%. Una lectura superior al 50% indica expansión en el sector manufacturero, lo que supone un cambio significativo tras 16 meses consecutivos de descensos previstos. Los inversores lo interpretan positivamente, considerándolo una señal de que la economía es robusta, a pesar de las recientes subidas de los tipos de interés. Si la inflación sigue siendo manejable y la Reserva Federal se abstiene de recortar los tipos para estimular la economía, la probabilidad de recortes de tipos disminuye.

Los operadores de bonos valoran ahora la probabilidad de un recorte de tipos en junio de 2024 en menos del 50%, un cambio sorprendente respecto a las expectativas anteriores. Inicialmente, los inversores anticipaban hasta seis recortes de tipos, pero la perspectiva de que no se produzca ninguno en dos trimestres es cada vez más plausible.

La correlación entre las criptomonedas y los valores tecnológicos y de alto crecimiento ha contribuido a su reciente auge, impulsado en parte por las expectativas de tipos de interés más bajos. Sin embargo, a medida que esta narrativa se debilita, el valor de las criptomonedas disminuye. La aparición de los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin había sido un motor importante, atrayendo capitales sustanciales al sector. Sin embargo, en las últimas semanas se han registrado algunas salidas, aunque éstas se invirtieron hacia el final de la semana.

El valor de Ethereum se ha visto impulsado por la especulación en torno a la posible aprobación de ETF en los próximos meses. Sin embargo, las incertidumbres en el panorama regulador actual ponen en duda estas expectativas. Si la aprobación del ETF no se materializa, podrían producirse nuevos descensos en el valor de las criptomonedas. (Fuente: Yahoo Finance)

Resumiendo

En conclusión, los mercados, desde Wall Street hasta el ciberespacio, navegan por aguas agitadas mientras los indicadores económicos influyen en el ánimo de los inversores. Con el Dow Jones cayendo en medio de la preocupación por la inflación, el enfoque cauteloso de Powell subraya la necesidad de prudencia. En el ámbito de las criptomonedas, persisten las fluctuaciones, influidas por la dinámica del mercado y las incertidumbres normativas. Mientras los inversores se preparan para las continuas turbulencias, mantenerse alerta y adaptable sigue siendo primordial para navegar en estos tiempos de incertidumbre.