El futuro de las criptomonedas tras el ataque a ByBit

Bitcoin (BTCUSD) bajó alrededor de un 5% el lunes 24 de febrero, tras los anuncios que apuntaban a una escalada de la retórica arancelaria, y seguía cayendo el martes en el momento de redactar este artículo (9:22 GMT). 

Ethereum (ETHUSD) y otras criptomonedas experimentaron caídas mayores, ya que todo el mercado perdió más del 8% de su capitalización, pasando de 3,31 billones de dólares a unos 3,1 billones. 

Tras las importantes salidas de fondos en ETF de ETH y BTC a raíz del reciente pirateo de Bybit el 21 de febrero, que provocó una pérdida de 1.400 millones de dólares en Ethereum, algunos analistas creen que el soporte de 90.000 dólares ofrece potencial alcista a medida que nos acercamos al final del trimestre. Por el contrario, otros esperan más caídas si el soporte se debilita.

Con todas las miradas puestas en los resultados de Nvidia’s (NVDA) de mañana, miércoles 26 de febrero, el conocimiento de la dinámica de la oferta y la demanda de IA puede ofrecer a inversores y operadores por igual un catalizador anticipado para el próximo movimiento.

Los aranceles tensan el mercado de criptomonedas

A pesar del optimismo inicial por una regulación más laxa de las criptomonedas tras la reelección de Donald Trump, que se tradujo en una notable revalorización del mercado de las criptomonedas, el presidente estadounidense reafirmó el lunes a los mercados que los aranceles retrasados del 25% sobre las importaciones de los países vecinos Canadá y México comenzarán a aplicarse el 4 de marzo, tal y como estaba previsto. 

Trump hizo este anuncio mientras hablaba en una conferencia de prensa en la Casa Blanca y tras la firma de un memorando para restringir aún más el gasto chino en sectores estratégicos como la tecnología y la energía. Además del gravamen del 10% a la importación de productos chinos impuesto a principios de febrero, Trump también propuso tasas adicionales para los buques de fabricación china durante el fin de semana a través de un memorando que firmó el viernes para frenar las inversiones chinas, todo lo cual pesó en el sentimiento de riesgo más amplio. 

Mientras tanto, el mercado de criptomonedas, en particular, estuvo bajo presión el viernes pasado a raíz del mayor atraco en la historia de las criptomonedas debido al ciberataque y posterior robo de miles de millones de Ethereum de una cartera fría comprometida de Bybit. Naturalmente, el robo provocó una cascada de retiradas de la bolsa y, en consecuencia, de los mercados en general, ya que las preocupaciones por la seguridad se amplificaron debido a las presuntas propiedades indestructibles de una cartera fría. 

Ethereum se recuperó parcialmente durante el fin de semana después de que el consejero delegado de Bybit, Ben Zhou, asegurara a los mercados que todas las carteras frías estaban a salvo, y la bolsa obtuvo rápidamente préstamos para cubrir las pérdidas potencialmente descubiertas. Y lo que es más importante, Elliptic, una empresa de análisis de blockchain, identificó a piratas informáticos norcoreanos del grupo Lazarus como los autores, lo que supuso cierto alivio. Al parecer, el grupo interceptó transacciones y redirigió fondos en lugar de irrumpir en las carteras frías de Bybit. Aun así, las liquidaciones de criptomonedas siguieron acumulándose.

¿Es auténtica la demanda de ETF de BTC?

Los analistas de 10x Research apuntaron a una demanda encubierta de ETF como una de las razones que afectan al «nuevo activo favorito de los fondos de cobertura». A pesar de que las entradas de Bitcoin ETF ascienden a 38.600 millones de dólares, la firma reveló que más de la mitad de esa cifra está relacionada con estrategias de arbitraje, lo que sugiere que sólo el resto está vinculado a una demanda genuina de la criptomoneda.

Bitfinex también dijo que la demanda de las instituciones disminuyó a medida que el precio rondaba en el rango de $91.000 - $102.000, señalando que las salidas de BTC ETF sumaron más de 500 millones solo la semana pasada. El equipo de analistas de la bolsa de criptomonedas destacó la creciente correlación entre Bitcoin y los mercados tradicionales como la principal razón de la falta de impulso, sugiriendo que la incertidumbre en torno a los factores macroeconómicos mantiene el impulso estancado.

JPMorgan (JPM) respaldó esta narrativa desde la perspectiva de los mercados de futuros, centrándose en CME. El banco dijo que la falta inmediata de catalizadores alcistas puede verse a través del aumento de la backwardation, un evento en el que los precios futuros están por debajo de los precios al contado, ya que es poco probable que se produzcan cambios regulatorios en la primera mitad de 2025. 

Los mercados esperan el próximo catalizador

Los volúmenes de negociación mostraron compras al contado de BTC en Coinbase (COIN) con una media de 15.000 monedas el lunes frente a 12.000 monedas, lo que indica un creciente interés por parte de los participantes existentes y nuevos debido a un aumento del 10% en las direcciones de monedero activas.  

MicroStrategy (MSTR) también anunció el lunes la compra de 20356 Bitcoins entre la semana del 18 al 23 de febrero, aumentando su adquisición total a 499096 Bitcoins. La empresa, que ahora opera bajo la marca Strategy - STRK, informó el 5 de febrero de unas pérdidas de 3,03 dólares por acción en el cuarto trimestre de 2024 y, hasta el anuncio de ayer, se le había visto pausar su racha de compras durante la semana que finalizó el 3 de febrero.

Los analistas de Bank of America (BAC) dijeron que la volatilidad posterior a las ganancias sigue siendo elevada y señalaron las implicaciones positivas de las ganancias de Nvidia, que pueden ser el catalizador para la reanudación del impulso, En particular, antes del informe crítico, las grandes empresas tecnológicas como Amazon (AMZN), Meta (META) y Microsoft (MSFT) revelaron planes para gastar miles de millones en proyectos relacionados con la IA, con Apple (AAPL) sorprendiendo el lunes con el anuncio de un plan de inversión de 500.000 millones de dólares en EE. UU. para fábricas de servidores y centros de datos.

Pero aparte de las ganancias de Nvidia, los operadores querrán vigilar de cerca el informe PCE de enero y si las señales de inflación y tipos de interés sugieren un retraso en los recortes de tipos por parte de la Reserva Federal u ofrecen la oportunidad de una reanudación de la tendencia gracias a un dólar estadounidense (DXY) más débil.  (Fuente: FX Empire)

Últimas palabras

La reciente caída del mercado de criptomonedas muestra la sensibilidad del sentimiento de los inversores a las influencias externas, incluidos los anuncios de aranceles, el hackeo de Bybit y la demanda encubierta de ETF. Sin embargo, aunque algunos analistas siguen siendo optimistas sobre un posible rebote en el nivel de ronda de los 90.000 dólares, los factores macroeconómicos y las incertidumbres regulatorias siguen acechando. 

El próximo informe de resultados de Nvidia puede suponer un catalizador muy necesario para ver cómo vuelve el impulso al mercado, pero los operadores pueden seguir atentos a las señales de inflación y a las implicaciones que esto pueda tener en la política de la Reserva Federal.

*La rentabilidad pasada no refleja resultados futuros